欢迎进入环球UG官网(UG环球),环球UG官方网站:www.ugbet.us开放环球UG网址访问、环球UG会员注册、环球UG代理申请、环球UG电脑客户端、环球UG手机版下载等业务。

首页财经正文

chơi tài xỉu:万科A(000002):业绩保持平稳 经营服务发展快速*推荐

admin2022-10-291

澳5www.a55555.net)是澳洲幸运5彩票官方网站,开放澳洲幸运5彩票会员开户、澳洲幸运5彩票代理开户、澳洲幸运5彩票线上投注、澳洲幸运5实时开奖等服务的平台。

  事项:
  公司公布2022年三季报,前三季度实现营收3,376.7亿元,同比增24.4%,归母净利润170.5亿元,同比增2.2%;其中三季度实现营收1307.6亿元,同比增25.
  3%,归母净利润48.3亿元,同比降14.4%。
  平安观点:
  业绩保持平稳,未结资源充足。前三季度营收同比增24.4%,归母净利润同比增2.2%,利润增速低于营收增速主要因:1)受销售限价等影响,期内开发业务结算毛利率同比降3.2pct至20.7%,扣除税金及附加后的结算毛利率同比降2.2pct至16.5%;2)对联合营企业投资收益下滑,致期内投资净收益同比减少78.4%至8.4亿元。3)少数股东损益占比同比提升5.
  2pct至37.4%。期内公司经营效率稳步提升,期间费用率同比降1.8pct至4.9%。期末预收账款与合同负债合计值5,377.4亿元,同比下滑23.1%,仍为2021年营收的1.2倍,为后续业绩结转奠定基础。
  地产销售降幅收窄,投资保持谨慎。前三季度公司实现销售面积1,936.9万平方米,销售金额3,146.7亿元,同比均下降34.3%。其中三季度销售面积646.2万平方米,销售金额993.8亿元,分别同比降14.4%、20.3%,降幅较二季度有所收窄。拿地方面,前三季度新增土储486万平方米、总价约507亿元,拿地销售面积比、拿地销售金额比分别为25.1%、16.
  1%,楼面均价10428元/平方米,同比增39.4%,或表明公司更加聚焦核心城市与优质地块。前三季度新开工1,276.9万平方米,同比降55%,完成年初计划66.5%;竣工面积2,349.9万平方米,同比增17.9%,完成年初计划60.3%。
  经营服务保持快速发展,万物云成功分拆上市。前三季度经营服务业务全口径收入376.1亿元,同比增长29.5%。物业方面,三季度社区空间居住消费服务新拓展项目77个、商企空间服务新拓展129个,城市空间服务新拓展14个,期内成功分拆万物云于港交所上市。物流仓储方面,前三季度物流仓储(含非并表项目,租赁与商业同含)营收29.7亿元,同比增长42.7%;三季度新获取物流仓储可租赁建面28.9万平方米,,

ug环球注册登录www.ugbet.us)开放环球UG代理登录网址、会员登录网址、环球UG会员注册、环球UG代理开户申请、环球UG电脑客户端、环球UG手机版下载等业务。

,期末高标仓稳  定期出租率91%、冷链园区稳定期使用率74%。租赁方面,前三季度租赁住宅业务营收23.1亿元,同比增长11.5%,期末租赁住宅业务共运营管理约21.5万间,累计开业约16.9万间,出租率为95%,其中4.28万间纳入保障性租赁住宅。商业方面,前三季度营收62.5亿元,同比增长10.6%,期末开业项目的整体出租率为92.7%。
  融资结构持续优化,维持“绿档”水平。前三季度新增融资平均融资成本为3.73%,存量融资的综合融资成本为4.06%,第三季度分三次发行3年期绿色中期票据70亿元,利率区间为2.90%-3.20%;发行公司债34亿元,其中5年期品种的票面利率3.21%,7年期品种的票面利率3.70%。期末有息负债2,943.2亿元,其中78.7%为长期负债,占比较中期提升1.1pct;银行借款占比58.6%,债券占比26.6%,其他借款占比14.8%。期末货币资金1,188.3亿元,高于短期借款和一年内到期有息负债总和627.5亿元;净负债率、剔除预收款后资产负债率分别为44.2%、68.6%,维持“绿档”水平。
  投资建议:维持此前盈利预测,预计公司2022-2024年归母净利润分别为235.9亿元、249.6亿元、271.1亿元,当前市值对应PE分别为7.1倍、6.7倍、6.2倍。短期来看,楼市压力犹存,后续政策有望持续改善,提振地产板块估值;中长期看,随着部分激进型房企被迫出清、行业格局逐步改善,利润率有望企稳修复,而公司融资管控、品牌优势突出,稳健经营、居安思危的基因更契合未来行业发展趋势,同时多元化布局打开新的增长空间,有望进一步扩大行业领先优势,维持“推荐”评级。
  风险提示:1)当前行业基本面面临下行压力,若政策改善力度与出台时间低于预期,可能影响未来公司规模增长,并带来项目减值风险;2)因限价与地价上升,后续公司毛利率仍面临下滑风险;3)公司多元化业务拓展存在不及预期的风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

   【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

,

chơi tài xỉu(www.vng.app):chơi tài xỉu(www.vng.app) cổng Chơi tài xỉu uy tín nhất việt nam。chơi tài xỉu(www.vng.app)game tài Xỉu đánh bạc online công bằng nhất,chơi tài xỉu(www.vng.app)cổng game không thể dự đoán can thiệp,mở thưởng bằng blockchain ,đảm bảo kết quả công bằng.

网友评论

热门标签